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澳彩网下载-澳彩足球下载-力帆股份工作人员也透露

招股书显示,2016年至2018年,其实现营业收入金额分别为12.28亿元、15.01亿元、15.18亿元,营收增速分别为22.26%、1.15%;实现净利润金额分别为1.93亿元、2.19亿元、2.09亿元,净利润的增速分别为13.93%、-4.88%。由此不难看出,目前长华股份的营收、净利润增速双降,尤其是净利润已经出现了负增长,盈利能力呈现下滑的态势。

采购数据不可信除了营业收入数据存在诸多疑点外,长华股份的采购数据与相关现金流及经营性债务间同样存在勾稽异常情况,需要高度警惕。

翻看其合并资产负债表,长华股份2018年末应收票据及应收账款合计为3.15亿元,相较2017年减少了1563.82万元。坏账准备方面,2018年较2017年仅减少了9.12万元,算上该部分后,经营性债权的实际减少额为1572.94万元。一增一减下,这一结果与理论上应增加额2.30亿元之间相差了2.45亿元,这也就意味着长华股份有2.45亿元的含税营业收入既没有相关现金流入,也没有形成经营性债权,存在虚增的嫌疑。

招股书显示,长华股份2017年向前五大供应商采购金额为5.01亿元(如表2),占采购总额的比重为71.99%,故推算出采购总额为6.96亿元,考虑到当年17%的增值税税率,估算其含税采购金额约为8.15亿元。根据财务勾稽一般情况,该部分采购金额应体现为相关现金流的流出及经营性债务的增减。

事实上,2017年长华股份的应收票据及应收账款算上坏账准备,较上年新增了8987.22万元,这比4.80亿元理论应增加额少3.90亿元,这代表着长华股份2017年有3.90亿元的营业收入缺乏现金流及经营性债权的支持。

力帆汽车重庆经销商:今年大半年没有卖力帆车了,还欠我们资金六七十万,当然去找力帆了,力帆说没有钱。

下游整车行业产销量遇冷,致使长华股份业绩低迷,营收与净利润增速双双下滑,更令人担忧的是,其招股书中披露的采、销、存等多项财务数据均存在巨额的勾稽差异,真实性有待考证。

营收涉嫌虚增招股书披露,长华股份2018年实现营业收入15.18亿元(如表1),其中境外收入1569.51万元不需考虑增值税影响,境内收入15.03亿元,该部分增值税税率自2018年5月1日由17%下调为16%,按月平均计算增值税后,推算出长华股份2018年含税营业收入金额大约为17.64亿元。按照财务勾稽关系,该部分含税收入将体现为同等规模的现金流入和经营性债权的增减。

在力帆股份的总部,记者尝试联络管理层,但工作人员告诉记者,力帆股份所有高管都在外地不能接受采访。记者随后了解到,虽然处境艰难,但力帆股份并未进入破产重组程序,重庆市政府也联合各家银行成立了力帆债委会,以帮助力帆股份缓解资金压力。

长华股份业绩增长失速 采销存数据勾稽异常

关门欠薪停产!一代“摩托车霸主”折戟汽车,力帆如何再扬帆?

力帆股份在重庆有两个汽车生产基地,记者前往北碚区的乘用车第三工厂调查时发现,下午4时左右,已经有不少工人陆续下班走出工厂,不少工人表示,第三工厂今年以来处于半停工状态,已经拖欠员工近两个月工资。

去年7月份以来,我国汽车产销量已经连续15个月同比下降。那么,消费动力的不足,对汽车企业的影响有多大呢?

在力帆摩托车生产车间,记者看到其摩托车的生产比较正常。27年前,力帆股份就因涉足摩托车行业而迅速发展。力帆股份工作人员也透露,公司将重点回归摩托车业务。业内人士表示,受汽车行业低迷影响,汽车企业也面临洗牌,优胜劣汰势在必行。

事实上,力帆汽车的市场表现,也拖累了母公司力帆股份的业绩。公告显示,力帆股份今年前三季度的净亏损已经达到了26.33亿元,而去年同期的这一数据还是盈利1.34亿元。那么,曾经以摩托车起家的力帆股份,是否还有机会扭转局面呢?

中金证券汽车行业分析师奉玮:整合的话,可能是从低端的自主品牌开始整合,一线自主车企可能也就在这里面占了一半的份额。

当然,存货中除了原材料,其他项目中也包含原材料。进一步来看,2018年长华股份存货项目中在产品、库存商品及发出商品金额分别为3191.06万元、9232.97万元、1.03亿元,合计金额达2.27亿元,较2017年相同金额减少了778.85亿元。虽然招股书中未说明各项目中原材料的金额,但当年直接材料占营业成本的比例为50.42%,据此可以大致估算出该部分减少额中包含材料的金额约为392.70万元。将该部分因素考虑进去后,算上上文中长华股份库存中258.06万元原材料的增加,综合来看,则其原材料实际上减少了134.64万元,与理论应减少额3998.86万元之前差异了3864.22万元。

存货数据存疑不仅如此,就在长华股份采购数据与存货之间的勾稽也存在异常。招股书披露,2018年长华股份主要材料采购金额为5.21亿元(如表3),同期营业成本中直接材料金额为5.61亿元,二者差额达3998.86万元,这也就表明本期不仅将采购的原材料全部耗尽,同时也消耗了部分库存材料,因此将体现为长华股份存货项目中材料有差不多金额的减少,否则将会勾稽不一致,然而其存货相关数据的变动果真如此吗?

业绩增长失速长华股份主要从事汽车金属零部件的研发、生产及销售,主要产品为紧固件、冲焊件,下游客户主要为国内整车制造厂商,因此,其业绩情况与下游行业的景气度高度相关。招股书显示,2016年至2018年,长华股份向前五大客户的销售金额分别为6.56亿元、8.59亿元及9.07亿元,占主营业务收入的比例分别为54.53%、58.14%和61.05%。不难看出,报告期内其向前五大客户的销售额占比均超过五成,也就代表着该公司存在一定程度的大客户依赖,同时该比例呈现出不断上升的趋势,这表明其依赖的程度还在不断增加。

记者裴蕾:我身后就是力帆股份的总部,根据它上半年的中报,它的负债总额是高达了312亿元,此外,还有25家银行为它提供了授信,授信的总额度也是高达了125亿元,仅仅还剩下4.5亿元的额度没有被使用掉。

进一步来看,长华股份合并现金流量表中,2017年“购买商品、接受劳务支付的现金”金额为6.53亿元,算上预付款项减少额4422.73万元后,则与当期采购相关的现金支出达6.97亿元。与含税采购金额8.15亿元相勾稽,理论上应有1.17亿元未支付,体现在应付账款等经营性负债中。

除了厂家,汽车销售体系也受到影响。记者在重庆市九龙坡区石新路170号看到,这里原本有一家力帆汽车的4S店,但记者并未找到。

可事实上,长华股份2017年末应付票据及应付账款合计金额为2.73亿元,较上年同期的2.59亿元仅新增了1408.75万元,这一结果显然与理论应增加金额相差甚远,差额达1.03亿元,这也就说明了长华股份有1.03亿元的采购金额没有相关财务数据的支撑,含有“水分”。

令人担忧的是,下游行业的调整期需要持续多久目前仍是未知数,但最直观的影响就是长华股份的业绩已然因此下降,倘若下游整车行业迟迟未能进入增长阶段,那么长华股份的业绩情况恐怕也难以有所改观。

由于汽车业务发展乏力,力帆股份曾尝试用投资的方式改善盈利情况,但效果并不理想。力帆股份在重庆市投资的力帆棠悦地产项目,于2017年4月开工,记者实地探访发现,除一栋高层公寓和少量别墅投入使用以外,剩余楼盘已全面停工。

具体来看,长华股份的存货中主要包含原材料、在产品、库存商品及发出商品。其中,2018年原材料项目金额为9485.78万元,较上期原材料余额9227.72万元相较,不但没有减少,反而增加了258.06万元,原材料的变动情况明显与上述应减少的理论相悖。

大客户依赖,使得长华股份将自己的业绩与下游客户绑在一起,倘若大客户由于行业景气度下降或自身生产经营发生变化导致需求量减少,将会对长华股份的业绩产生不良影响,事实上这种影响已经发生。

最近,记者走访了总部位于重庆的力帆汽车,进行了调查。记者裴蕾:在重庆的两江新区力帆汽车的生产基地,我来的时候发现,保安室已经被搬空,大门也是处于紧锁的状态,据了解,其实早在去年12月份,力帆股份就将力帆汽车的100%股权作价6.5亿元转让出去了。而这片生产基地,也在去年12月份就被重庆市两江新区土地储备整治中心收购,收购价大约为33.15亿元。

以同样的逻辑分析其2017年数据,仍发现存数亿元的勾稽差异。招股书显示,2017年长华股份实现营业收入15.01亿元,其中境外收入792.75万元不考虑增值税,境内收入适用于17%的税率,计算出其含税营收为17.55亿元。同期其“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为12.73亿元,算上预收账款减少额197.35万元,则与营收相关的现金为12.75亿元,较含税营收少了4.80亿元,则理论上这4.80亿元应体现为经营性债权的增加。

近日,浙江长华汽车零部件股份有限公司(以下简称“长华股份”)披露了招股书,拟登陆上海证券交易所,此次上市,长华股份拟募集资金6.67亿元。然而,报告期内,长华股份的经营业绩却表现不佳,营业收入及净利润的增速都有所下滑,更重要的是,其采、销、存等多项财务数据存在数千万及上亿元的勾稽差异,需要投资者高度警惕。

当然,该差异也有可能是票据背书转让或贴现导致,但是其在招股书中并未披露该部分信息,因此该公司需要对上述差异给出合理的解释。

同时,以同样方式对长华股份2017年存货相关数据进行勾稽后发现,其存货中材料的变动情况与材料采购及营业成本之间的勾稽差异金额仅为86.69万元,勾稽情况基本吻合,由此来看,则长华股份2018年的存货数据就显得异常了。

力帆汽车官网显示,力帆汽车在重庆有三家经销商,当记者拨打他们的服务电话时,这些电话已经全部注销。记者查询手机地图发现,杭州、上海等城市的力帆汽车销售网点也已基本关停。多位力帆汽车的经销商称,经常被拖欠资金,提车却遥遥无期。

合并流量表中,长华股份2018年“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为15.33亿元,算上预收账款减少额73.31万元影响后,与当期营业收入相关的现金流入金额达15.34亿元。将其与含税营收相勾稽,理论上应有2.30亿元因未收到现金将计入经营性债权中,体现为经营性债权同等规模的增加。

力帆汽车四川经销商:现在没办法,库存车卖不出去,都是打四折、打五折卖出去。客服售后,力帆这边也保证不了,三包索赔也不能保证。

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本文来源:澳彩网下载 责任编辑:幸运快三网址2019年11月14日 01:33:04

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